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東財(cái)《證券投資學(xué)》單元作業(yè)二
試卷總分:100 得分:100
第1題,半強(qiáng)式有效市場假說認(rèn)為股票價(jià)格（）。
A、反映了以往的全部價(jià)格信息
B、反映了全部的公開可得信息
C、反映了包括內(nèi)幕消息在內(nèi)的全部相關(guān)信息
D、是可以預(yù)測的
正確答案:
第2題,已知某風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為10%和20%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%，假設(shè)某投資者可以按無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率取得資金，將其自有資金100萬元和借入資金50萬元均投資于風(fēng)險(xiǎn)組合，則投資人總期望報(bào)酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為（）。
A、12.75%和25%
B、13.65%和16.24%
C、12.5%和30%
D、13.65%和25%
正確答案:
第3題,具有凸性效用函數(shù)的投資者是（）。
A、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者
B、風(fēng)險(xiǎn)愛好者
C、風(fēng)險(xiǎn)中立者
D、以上都不對(duì)
正確答案:
第4題,套利定價(jià)模型的目標(biāo)是尋找（）的證券。
A、高收益
B、低風(fēng)險(xiǎn)
C、價(jià)格被低估
D、價(jià)格被高估
正確答案:
答案來源：（www.）,兩種完全不相關(guān)的證券所形成的可行集為（）。
A、一條折線
B、一條直線
C、一條曲線
D、一個(gè)曲面
正確答案:
第6題,反映投資者收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好有曲線是（）。
A、證券市場線方程
B、證券特征線方程
C、資本市場線方程
D、無差異曲線
正確答案:
第7題,馬科維茨描述的投資組合理論主要關(guān)注于（）。
A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的減少
B、分散化對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)影響
C、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)
D、積極的資產(chǎn)管理以擴(kuò)大收益
正確答案:
第8題,從理論上，套利者的現(xiàn)金流會(huì)出現(xiàn)（）。
A、套利時(shí)現(xiàn)金流為零，未來為正
B、套利時(shí)現(xiàn)金流為零，未來為負(fù)
C、套利時(shí)現(xiàn)金流為負(fù)，未來為負(fù)
D、套利時(shí)現(xiàn)金流為零，未來為零
正確答案:
第9題,根據(jù)CAPM模型，下列說法不正確的是（）。
A、如果無風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率將成正比降低
B、單個(gè)證券的期望收益的增加與β成正比
C、當(dāng)一個(gè)證券的價(jià)格為公平市價(jià)時(shí)，α為零
D、均衡時(shí)，所有證券都在證券市場線上
正確答案:
答案來源：（www.）,與CAPM不同，APT（）。
A、要求市場必須是均衡的
B、運(yùn)用基于微觀變量的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
C、規(guī)定了決定預(yù)期收益率的因素?cái)?shù)量并指出這些變量
D、并不要求對(duì)市場組合進(jìn)行嚴(yán)格的假定
正確答案:
第11題,資本資產(chǎn)定價(jià)模型存在一些局限性，包括（）。
A、某些資產(chǎn)的β值難以估計(jì)
B、依據(jù)歷史資料計(jì)算出的β值對(duì)未來的引導(dǎo)作用有限
C、資本資產(chǎn)模型建立在一系列假設(shè)之上，但這些假設(shè)與實(shí)際情況有一定的偏差
D、是對(duì)現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的最確切的表述
正確答案:,B,C
答案來源：（www.）,下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的是（）。
A、投資組合的β系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單只證券的β系數(shù)低
B、β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)
C、某資產(chǎn)的β系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)性，與該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差無關(guān)
D、β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差則衡量包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全部風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:,D
第13題,套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括（）。
A、檢驗(yàn)資本市場線的有效性
B、分離出統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素
C、檢驗(yàn)證券市場線的有效性
D、明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測證券的收益
正確答案:
第14題,下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的有（）。
A、自然風(fēng)險(xiǎn)
B、利率風(fēng)險(xiǎn)
C、通脹風(fēng)險(xiǎn)
D、政治風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:,B,C,D
答案來源：（www.）,根據(jù)有效市場假說，說法正確的有（）。
A、只要所有的投資者都是理性的，市場就是有效的
B、只要投資者的理性偏差具有一致性，市場就是有效的
C、只要投資者的理性偏差可以相互抵消，市場就是有效的
D、只要有專業(yè)投資者進(jìn)行套利，市場就是有效的
正確答案:
第16題,對(duì)于不同的投資者而言，其投資組合的效率邊界也是不同的。（）
T、對(duì)
F、錯(cuò)
正確答案:
第17題,在市場模型中，β大于1的證券被稱為防御型證券。（）
T、對(duì)
F、錯(cuò)
正確答案:F
第18題,如果投資者持有高風(fēng)險(xiǎn)的證券，那么相應(yīng)要求更高的資產(chǎn)回報(bào)率。（）
T、對(duì)
F、錯(cuò)
正確答案:
第19題,投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度高，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越小。（）
T、對(duì)
F、錯(cuò)
正確答案:
答案來源：（www.）,市場達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。（）
T、對(duì)
F、錯(cuò)
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