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21春學(xué)期（1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009、2103）《金融衍生工具入門(mén)》在線作業(yè)
試卷總分:100    得分:100
第1題,美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（）
A、可能為正可能為負(fù)
B、一直為負(fù)
C、一直為正
D、無(wú)法判斷
正確答案:


第2題,維持保證金和初始保證金哪個(gè)較高（）
A、維持保證金
B、初始保證金
C、一樣
D、依情況而定
正確答案:


第3題,執(zhí)行價(jià)格分別為45和48元，期權(quán)到期的股價(jià)為50元，一份牛市差價(jià)期權(quán)的收益為，不考慮期權(quán)費(fèi)（）
A、7
B、5
C、2
D、3
正確答案:


第4題,在套期保值中，存在的標(biāo)的資產(chǎn)和套期保值對(duì)象不同造成的風(fēng)險(xiǎn)為()
A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B、信用風(fēng)險(xiǎn)
C、基差風(fēng)險(xiǎn)
D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:


答案來(lái)源：（www.）,執(zhí)行價(jià)格為48的看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為3元，到期時(shí)股票價(jià)格為45元，投資者在到期時(shí)收到（）
A、3
B、6
C、4
D、0
正確答案:


第6題,.根據(jù)（）劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)
A、選擇權(quán)的性質(zhì)
B、合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同
C、金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同
D、協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系
正確答案:


第7題,對(duì)于處于虛值狀態(tài)的美式看漲的價(jià)值主要來(lái)源于（）
A、時(shí)間價(jià)值
B、內(nèi)在價(jià)值
C、此時(shí)期權(quán)沒(méi)有價(jià)值
D、無(wú)法判斷
正確答案:


第8題,一個(gè)日本出口商預(yù)計(jì)3月份后會(huì)收到一筆美元結(jié)算款，為了防止美元貶值，他在1月初以1$＝118．26￥的協(xié)議價(jià)買(mǎi)入了一份美元的看跌期權(quán)，到2月初，市場(chǎng)上美元兌日元的匯率為1$＝118．58￥，請(qǐng)問(wèn)此時(shí)這份期權(quán)處于（）
A、實(shí)值
B、平價(jià)
C、虛值
D、無(wú)法判斷
正確答案:


第9題,蝶式差價(jià)期權(quán)的損益結(jié)構(gòu)為（）
A、對(duì)稱的
B、右偏的
C、左偏的
D、無(wú)法判斷
正確答案:


答案來(lái)源：（www.）,可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征（）
A、風(fēng)險(xiǎn)收益的限定性
B、套期保值
C、附有轉(zhuǎn)股權(quán)
D、雙重選擇權(quán)
正確答案:


第11題,期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為23，到期日的股票價(jià)格為25，看漲期權(quán)食物的期權(quán)費(fèi)為1元，看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2元，帶式期權(quán)的最后的盈利為()
A、4
B、2
C、3
D、0
正確答案:


答案來(lái)源：（www.）,標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為 100 萬(wàn)美元，期限為 90 天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度 為一個(gè)基點(diǎn)（即0．01%），則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為多少（）
A、32．5美元
B、100美元
C、25美元
D、50美元
正確答案:


第13題,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）
A、.期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利
B、看漲期權(quán)也稱認(rèn)購(gòu)權(quán)，看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)
C、期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡
D、金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同
正確答案:


第14題,股指期貨的交割方式是（）
A、以某種股票交割
B、以股票組合交割
C、以現(xiàn)金交割
D、以股票指數(shù)交割
正確答案:


答案來(lái)源：（www.）,以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說(shuō)法不正確的是（）
A、交易的對(duì)象是抽象的商品--執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利
B、期權(quán)合約不存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)
C、期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等
D、期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對(duì)稱
正確答案:


第16題,不付股利的股票期權(quán)，下面哪種可能會(huì)被提前執(zhí)行（）
A、美式看漲期權(quán)
B、百慕大看漲期權(quán)
C、美式看跌期權(quán)
D、以上三種
正確答案:


第17題,.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以（）為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具
A、各種貨幣
B、股票或股票指數(shù)
C、或利率的載體
D、以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:


第18題,等本金的利率互換和貨幣互換哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大（）
A、利率互換
B、貨幣互換
C、一樣
D、無(wú)法判斷
正確答案:


第19題,金融期貨的()，就是通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流或公允價(jià)值的交易行為
A、套期保值功
B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
C、投機(jī)功能
D、套利功能
正確答案:


答案來(lái)源：（www.）,蝶式期權(quán)使用了幾份期權(quán)()
A、2
B、3
C、4
D、5
正確答案:


第21題,可轉(zhuǎn)換債券可以拆分為（）
A、債券
B、一份看漲期權(quán)
C、一份看跌債券
D、股票
正確答案:,B


第22題,與金融衍生產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品可以是( )
A、債券
B、股票
C、銀行定期存款單
D、金融衍生工具
正確答案:,B,D


第23題,．假設(shè)一個(gè)歐洲出口商將在3個(gè)月后收到一筆美元付款，為防范美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，他可以采取以下哪些策略（?。?br/>A、以當(dāng)前的銀行遠(yuǎn)期美元報(bào)價(jià)賣出3個(gè)月期的美元
B、在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入3個(gè)月期的歐元
C、在期貨市場(chǎng)上賣出3個(gè)月期的歐元
D、買(mǎi)入3個(gè)月期的美元的看跌期權(quán)
E、賣出3個(gè)月期的美元的看漲期權(quán)
正確答案:,C,D,E


第24題,遠(yuǎn)期合約的風(fēng)險(xiǎn)包括（）
A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B、信用風(fēng)險(xiǎn)
C、基差風(fēng)險(xiǎn)
D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
正確答案:,B


答案來(lái)源：（www.）,期權(quán)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素有（）
A、利率
B、股價(jià)
C、股價(jià)波動(dòng)率
D、時(shí)間
正確答案:,B,C


第26題,遠(yuǎn)期合約中包括（）
A、交易時(shí)間
B、交易價(jià)格
C、數(shù)量
D、標(biāo)的資產(chǎn)
正確答案:,B,C,D


第27題,按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為()
A、平價(jià)權(quán)證
B、價(jià)內(nèi)權(quán)證
C、價(jià)外權(quán)證
D、虛值權(quán)證
正確答案:,B,C


第28題,衍生品的交易者包括（）
A、套期保值者
B、套利者
C、投機(jī)者
D、投資者
正確答案:,B,C


第29題,隨著下面哪種變量的增加，美式看漲期權(quán)的價(jià)值增加（）
A、時(shí)間
B、利率
C、標(biāo)的資產(chǎn)
D、波動(dòng)率
正確答案:,C,D


答案來(lái)源：（www.）,在進(jìn)行外匯期貨交易時(shí)，交易者應(yīng)該明確標(biāo)準(zhǔn)化合約的基本要素，這些基本要素包括（ ）
A、合約指向的外匯幣種
B、每份合約的面值
C、合約的交割月份，以及合約的最后交易日
D、合約最小價(jià)格波動(dòng)幅度和單日最大波幅
E、每份合約要求的保證金數(shù)額
正確答案:,B,C,D,E


第31題,可轉(zhuǎn)換證券實(shí)質(zhì)上嵌入了普通股票的看跌期權(quán)，正是從這個(gè)意義上說(shuō)，我們將其列為期權(quán)類衍生產(chǎn)品
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第32題,遠(yuǎn)期合約只有現(xiàn)金結(jié)算一種方式
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第33題,奇異期權(quán)的定價(jià)一定比歐式期權(quán)復(fù)雜
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第34題,在遠(yuǎn)期利率合約中，如果利率上升，空頭方獲益
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第35題,歐洲美元期貨是一種利率期貨，當(dāng)利率下降時(shí)，期貨價(jià)格下降
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第36題,股指期貨不可以用來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第37題,歐式期權(quán)的平價(jià)關(guān)系是由無(wú)套利理論得出的
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第38題,歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值永遠(yuǎn)為正
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第39題,蝶式期權(quán)只能由看漲期權(quán)構(gòu)成
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第40題,長(zhǎng)期國(guó)債期貨的一籃子債券中最短期限為15年
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第41題,美式看跌期權(quán)會(huì)被提前執(zhí)行
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第42題,條式組合期權(quán)的投資者認(rèn)為牛市出現(xiàn)的可能性更大
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第43題,由于基差風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得期貨存在最佳對(duì)沖比例
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第44題,盯市制度會(huì)造成期貨和遠(yuǎn)期價(jià)格的差異
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第45題,期貨市場(chǎng)受到一定的管制，而遠(yuǎn)期市場(chǎng)不受管制
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第46題,投機(jī)者的參與為期貨市場(chǎng)注入了流動(dòng)性
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第47題,期權(quán)的買(mǎi)方支付一定的期權(quán)費(fèi)就可以獲得一項(xiàng)權(quán)利而完全沒(méi)有義務(wù)
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第48題,亞洲期權(quán)因?yàn)槿∑骄鶅r(jià)格的原因，其波動(dòng)性更小
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


第49題,美式期權(quán)只能采用二叉樹(shù)的定價(jià)模型
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案:


答案來(lái)源：（www.）,投資者可以利用現(xiàn)有的期權(quán)組合出各種不同收益的期權(quán)組合
A、錯(cuò)誤
B、正確
正確答案: