東財《證券投資學》單元作業(yè)三

試卷總分:100  得分:100

一、單選題 (共 10 道試題,共 50 分)

1.當物價上漲的速度較快時，債券價格（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無法確定

2.假設甲公司的股票現在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產的看漲期權，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能：上升40%，或者降低30%。無風險利率為每年4%。如果利用單期二叉樹定價模型確定該期權的價值為（）。

A.3.27

B.3.87

C.5.78

D.5.27

3.連接基金的收益率小于單個基金投資人是因為（）。

A.流動性低

B.多層費用和更高的流動性

C.無理由，兩種基金費用應該相同

D.僅僅由于多層費用

4.以下關于市場利率與債券價格以及債券收益率之間的關系,判斷正確的是（）。

A.市場利率上升,債券的價格也會跟著上升

B.市場利率上升,債券的收益率將下降

C.市場利率下降,債券的價格將上升

D.市場利率下降,對債券的收益率沒有影響

5.對于看漲期權來說，期權價格隨著股票價格的上漲而上漲，當股價足夠高時（）。

A.期權價格可能會等于股票價格

B.期權價格可能會超過股票價格

C.期權價格不會超過股票價格

D.期權價格會等于執(zhí)行價格

6.以下關于利率期限結構的說法,有誤的是（）。

A.率期限結構僅與有固定償還期限的債務性證券有關

B.股票不存在收益率的期限結構

C.利率期限結構是在假設除期限以外其他因素都相同的前提下得到的

D.利率期限結構只是針對債券的,對于其他貨幣市場以及資本市場工具都不適用

7.與市場組合相比，夏普指數高表明（）。

A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經營得好

B.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得好

C.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經營得差

D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得差

8.考慮一個5年期債券，息票率為10%，但現在的到期收益率為8%，如果利率保持不變，一年以后這種債券的價格會（）。

A.更高

B.更低

C.不變

D.等于面值

9.下面四種情況中，（）是以折價方式賣出債券。

A.債券息票率大于當期收益率，也大于債券的到期收益率

B.債券息票率等于當期收益率，也等于債券的到期收益率

C.債券息票率小于當期收益率，也小于債券的到期收益率

D.債券息票率小于當期收益率，但大于債券的到期收益率

10.認為利率期限結構是由人們對未來市場利率變動的預期決定的理論是（）。

A.期限結構預期說

B.流動性偏好說

C.市場分割說

D.有效市場說

二、多選題 (共 5 道試題,共 25 分)

11.以下屬于債券特征的是（）。

A.償還性

B.流動性

C.安全性

D.收益性

12.在實際經濟活動中，債券收益可以表現為（）。

A.利息收入

B.資本利得

C.再投資收益

D.債務人違約金

13.在確認債券的面值時，需要確定的兩個因素包括（）。

A.票面價值的幣種

B.債券的票面金額

C.債券的票面利率

D.債券的利率計算方法

14.積極型投資組合管理策略的理論模型包括（）。

A.特雷納-布萊克模型

B.CAPM模型

C.布萊克-利特曼模型

D.均值方差模型

15.A公司去年支付每股0.25元現金股利，固定增長率2%，現行國庫券報酬率為4%，市場平均風險條件下股票的報酬率為6%，股票貝塔系數等于1.2，則（）。

A.股票價值5.80元

B.股票價值4.78元

C.股票必要報酬率為5.3%

D.股票必要報酬率為6.4%

三、判斷題 (共 5 道試題,共 25 分)

16.道氏理論的創(chuàng)始人是道瓊斯平均指數的創(chuàng)立人。（）

17.從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列現貨交易的組合。（）

18.實證表明，利用積極性管理方式的基金經理可以收取更多的管理費。（）

19.相比于共同和基金，對沖基金的投資人更多。（）

20.債券的價格會隨著市場利率的變化而變化。當市場利率上升時，債券價格下降。當市場利率下降時，債券價格上升。（）