大工22春《金融市場學(xué)》在線作業(yè)3-00001
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 10 道試題,共 40 分)
1.無風(fēng)險資產(chǎn)的特征有( ).
A.它的收益是確定的
B.它的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為零
C.它的收益率與風(fēng)險資產(chǎn)的收益率不相關(guān)
D.以上皆是
2.現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決( ).
A.證券市場的效率問題
B.衍生證券的定價問題
C.證券投資中收益－風(fēng)險關(guān)系
D.證券市場的流動性問題
3.下列哪項因素變動會導(dǎo)致利率水平上升( ).
A.投資需求減少
B.居民儲蓄增加
C.中央銀行收縮銀根
D.財政預(yù)算減少
4.有效組合必須滿足( ).
A.在各種風(fēng)險條件下,提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最小的風(fēng)險
B.在各種風(fēng)險條件下,提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最大的風(fēng)險
C.在各種風(fēng)險條件下,提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最小的風(fēng)險
D.在各種風(fēng)險條件下,提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最大的風(fēng)險
5.引入無風(fēng)險貸出后,有效邊界的范圍為( )。
A.仍為原來的馬柯維茨有效邊界
B.從無風(fēng)險資產(chǎn)出發(fā)到T點的直線段
C.從無風(fēng)險資產(chǎn)出發(fā)到T點的直線段加原馬柯維茨有效邊界在T點上方的部分
D.從無風(fēng)險資產(chǎn)出發(fā)與原馬柯維茨有效邊界相切的射線
6.在CAPM的實際應(yīng)用中,由于通常不能確切地知道市場證券組合的構(gòu)成,因此一般用( )來代替。
A.某一證券組合
B.有效邊界的端點
C.某一市場指數(shù)
D.預(yù)期收益最高的有效組合
7.通常情況下,市場利率上升會導(dǎo)致證券市場行情( )。
A.看漲
B.看跌
C.看平
D.以上均有可能
8.( )收益率曲線的期限特征是利率與期限呈正向或反向關(guān)系。
A.上升
B.反轉(zhuǎn)
C.拱形
D.下降
9.衡量利率最精確的指標(biāo)通常是( )。
A.存款利率
B.貸款利率
C.到期收益率
D.基準(zhǔn)利率
10.某公司債券面值100元,票面利率4%,若每季度計息一次,年終付息,按照復(fù)利計算其每年利息為( )。
A.4
B.4.06
C.16.98
D.4.04
二、多選題 (共 5 道試題,共 40 分)
11.下列屬于行為金融學(xué)觀點的是( )。
A.人類無法在短時間內(nèi)對所有的信息進行最佳的處理
B.后悔的情緒往往會導(dǎo)致異常行動,進而導(dǎo)致更壞的結(jié)果
C.投資者是理性的
D.投資者的理性是有限的
12.若考慮通貨膨脹的因素,利率分為 ( )。
A.市場利率
B.官定利率
C.名義利率
D.實際利率
E.固定利率
13.根據(jù)有效市場假說,下列說法中正確的有( )。
A.只要所有的投資者都是理性的,市場就是有效的
B.只要投資者的理性偏差具有一致性,市場就是有效的
C.只要投資者的理性偏差可以相互抵消,市場就是有效的
D.只要有專業(yè)投資者進行套利,市場就是有效的
14.確定有效邊界所需的數(shù)據(jù)包括( )。
A.各類資產(chǎn)的投資收益率
B.各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重
C.各類資產(chǎn)的風(fēng)險大小
D.各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)度
15.利率與期限的關(guān)系有( )。
A.利率與期限不發(fā)生關(guān)系
B.利率是期限的增函數(shù)
C.利率是期限的減函數(shù)
D.利率受稅收因素的影響
三、判斷題 (共 5 道試題,共 20 分)
16.如果市場證券組合為APT中的唯一因素,APT就是CAPM。
17.資本市場線說明非有效組合的收益和風(fēng)險之間的特定關(guān)系。
18.利率上升,債券價格上升;利率下降,債券價格也下降。
19.證券投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差可以測定投資組合的風(fēng)險。
20.分離定理：投資者對最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合的選擇與該投資者對風(fēng)險和收益的偏好是無關(guān)的。
