大工22春《金融市場(chǎng)學(xué)》在線作業(yè)2-00001
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 10 道試題,共 40 分)
1.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金就可以簽約,這就是衍生工具的( )特性。
A.跨期性
B.風(fēng)險(xiǎn)性
C.杠桿性
D.投機(jī)性
2.資金時(shí)間價(jià)值通常( )。
A.包括風(fēng)險(xiǎn)和物價(jià)變動(dòng)因素
B.不包括風(fēng)險(xiǎn)和物價(jià)變動(dòng)因素
C.包括風(fēng)險(xiǎn)因素但不包括物價(jià)變動(dòng)因素
D.包括物價(jià)變動(dòng)因素但不包括風(fēng)險(xiǎn)因素
3.( )表示股票的真正投資價(jià)值。
A.股票的票面價(jià)值
B.股票的賬面價(jià)值
C.股票的內(nèi)在價(jià)值
D.股票的發(fā)行價(jià)格
4.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型,如果股票凈現(xiàn)值( )零,應(yīng)賣出股票；如果( )零,則應(yīng)買入股票。
A.大于,大于
B.大于,小于
C.小于,大于
D.小于,小于
5.理論上,假設(shè)其他條件不變,擴(kuò)張性的貨幣政策將導(dǎo)致( )。
A.國(guó)債價(jià)格上漲,國(guó)債期貨價(jià)格下跌
B.國(guó)債價(jià)格下跌,國(guó)債期貨價(jià)格上漲
C.國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均上漲
D.國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌
6.下列不屬于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的是( )。
A.紅利折現(xiàn)模型
B.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型
C.股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型
D.經(jīng)濟(jì)增加值貼現(xiàn)模型
7.下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是( )。
A.零增長(zhǎng)模型
B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
C.多元增長(zhǎng)模型
D.超額收益貼現(xiàn)模型
8.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值隨著標(biāo)的股價(jià)的升高而( )。
A.不變
B.不一定
C.下降
D.上升
9.下列有關(guān)于市凈率模型特點(diǎn)的表述中,說(shuō)法正確的是( )。
A.市凈率極少為負(fù)值,可用于大多數(shù)企業(yè)
B.凈資產(chǎn)賬面價(jià)值容易被人為操縱
C.高科技企業(yè)也可以適用市凈率模型
D.市凈率模型主要適用于需要擁有大量資產(chǎn)、凈資產(chǎn)為負(fù)值的企業(yè)
10.10月10日,大連大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3760元/噸,11月份大連大豆期貨價(jià)格為3500元/噸,則基差為( )元/噸。
A.260
B.300
C.360
D.無(wú)法計(jì)算
二、多選題 (共 5 道試題,共 40 分)
11.紅利貼現(xiàn)模型適用于( )。
A.分紅較少的公司
B.分紅較多的公司
C.穩(wěn)定的非周期性行業(yè)公司
D.不穩(wěn)定的周期性行業(yè)公司
12.下列關(guān)于市盈率模型的表述中,正確的有( )。
A.市盈率涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、增長(zhǎng)率、股利支付率的影響,具有很高的綜合性
B.如果目標(biāo)企業(yè)的β值顯著大于1,經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)評(píng)估價(jià)值被夸大,經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評(píng)估價(jià)值被縮小
C.它比較穩(wěn)定、可靠,不容易被操縱
D.主要適用于銷售成本率趨同的傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)
13.根據(jù)股息貼現(xiàn)模型,決定股價(jià)的因素包括( )。Ⅰ.每股股息Ⅱ.市場(chǎng)資本化率Ⅲ.股息增長(zhǎng)率Ⅳ.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)利率
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
14.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)值表現(xiàn)為其在一級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格
B.轉(zhuǎn)換價(jià)值通常高于市場(chǎng)價(jià)值
C.由純粹債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值組成
D.股價(jià)上升,轉(zhuǎn)換價(jià)值下降
15.甲股票當(dāng)前市價(jià)20元,市場(chǎng)上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格均為 18元。下列說(shuō)法中,正確的有( )。
A.看漲期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)
B.看漲期權(quán)時(shí)間溢價(jià)大于0
C.看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)
D.看跌期權(quán)時(shí)間溢價(jià)小于0
三、判斷題 (共 5 道試題,共 20 分)
16.股票實(shí)際的市盈率高于其正常的市盈率,說(shuō)明該股票價(jià)格被高估了;當(dāng)實(shí)際的市盈率低于正常的市盈率,說(shuō)明股票價(jià)格被低估了。
17.交易者為避免利率上升風(fēng)險(xiǎn),可賣出利率期貨;為避免利率下降風(fēng)險(xiǎn),可買入利率期貨。
18.期權(quán)的賣方在一定期限內(nèi)必須無(wú)條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。
19.認(rèn)股權(quán)證是普通股股東的一種特權(quán).
20.可轉(zhuǎn)債可視作“債券+股票看漲期權(quán)的組合”。
