22春學(xué)期（高起本1709-1803、全層次1809-2103）《證券市場基礎(chǔ)》在線作業(yè)-00001
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 10 道試題,共 20 分)
1.某債券面值為 100 元，發(fā)行價為 97 元，期限為 90 天，到期按面值償還。30 天后，市場利率為 6%，該債券的內(nèi)在價值為（ ）
A.97元
B.98元
C.99元
D.100元
2.假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為 5 元，必要收益率為 10%。當(dāng)前股票市價為 45 元，則對 于該股票投資價值的說法正確的是（ ）。
A.該股票有投資價值
B.該股票沒有投資價值
C.依市場情況來確定投資價值
D.依個人偏好來確定投資價值
3.某債券面值為 100 元，發(fā)行價為 97 元，期限為 90 天，到期按面值償還。該債券貼現(xiàn)率為（ ）
A.5%
B.5.5%
C.3%
D.12%
4.以下是公司制證券交易所的缺點的是（ ）
A.缺乏第三方擔(dān)保責(zé)任，使得投資者合法利益可能無法得到保障
B.不利于市場的規(guī)范管理
C.沒有履行會員手續(xù)的投資者是不能進入交易所的，容易造成壟斷，不利于公平競爭
D.交易所存在倒閉的可能性
5.對證券持有人而言，證券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險是（ ）
A.系統(tǒng)風(fēng)險
B.購買力風(fēng)險
C.信用風(fēng)險
D.流動性風(fēng)險
6.證券交易所是（ ）線監(jiān)管者
A.1
B.2
C.3
D.4
7.以下不是會員制證券交易所的缺點的是（ ）
A.缺乏第三方擔(dān)保責(zé)任，使得投資者合法利益可能無法得到保障
B.不利于市場的規(guī)范管理
C.沒有履行會員手續(xù)的投資者是不能進入交易所的，容易造成壟斷，不利于公平競爭
D.因利益驅(qū)使，可能滋長過度投機
8.現(xiàn)實情況中，影響基金持有期間收益率計算的因素不包括（ ）。
A.基金包含多個不同的證券，每個證券發(fā)放紅利或利息的時間都不一樣
B.基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會有申購和贖回，帶來資金的進出
C.在持有期間多次發(fā)放股利
D.基金的歷史收益率
9.債券到期收益率隱含兩個重要假設(shè)，一個是投資者持有至到期，另一個是（）
A.計算方式不發(fā)生變化
B.利息再投資收益率不變
C.票面利率不變
D.債券市場價格不變
10.某公司去年的紅利為每股1元，今后2 年股利年增長率分別為20%和15%，之后，股利年增長率將下降到 5%，并將保持下去。已知該公司β=1.2，市場上同等風(fēng)險水平的股票的預(yù)期必要收益率為13%。如果股利免征所得稅，那么該公司股票的內(nèi)在價值最接近（）元。
A.13.31
B.14.79
C.17.34
D.16.21
二、多選題 (共 10 道試題,共 20 分)
11.與證券市場的形成相聯(lián)系的有（????）
A.社會化大生產(chǎn)
B.小生產(chǎn)方式
C.股份公司
D.信用制度
12.債券收益可以用（）來衡量
A.當(dāng)期收益率
B.到期收益率
C.持有期收益率
D.票面收益率
13.國際證監(jiān)會組織證券監(jiān)管目標(biāo)是（ ）
A.保護投資者
B.保證證券市場的公平，效率和透明
C.降低系統(tǒng)性風(fēng)險
D.消除系統(tǒng)性風(fēng)險
14.以下屬于積極債券投資策略的是（ ）
A.或有免疫
B.橫向水平分析
C.杠鈴型組合策略
D.梯形組合策略
15.美國主要的信用評級機構(gòu)有（）
A.穆迪
B.標(biāo)準(zhǔn)普爾
C.惠譽
D.聯(lián)合資信
16.按基金產(chǎn)品分類，基金可分為（ ）。
A.封閉式基金
B.開放式基金
C.貨幣市場基金
D.股票基金
17.關(guān)于封閉式基金以下說法正確的是（ ）。
A.基金規(guī)模不變，不可贖回
B.不能上市交易
C.交易價格由市場供求決定
D.投資風(fēng)險來自于較高溢價
18.在國內(nèi)債券基金的投資對象主要有（ ）。
A.國債
B.政府短期債券
C.金融債
D.企業(yè)債
19.關(guān)于主動投資和被動投資，以下表述正確的是（ ）
A.主動投資的目標(biāo)是擴大主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率
B.被動投資是在市場有效假定下的一種投資方式
C.被動投資的目標(biāo)是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差
D.主動投資是在市場有效假定下的一種投資方式
20.信息獲取階段人們認知中的心理偏差主要包括()
A.處置效應(yīng)
B.易記性偏差
C.易得性偏差
D.次序效應(yīng)
三、判斷題 (共 30 道試題,共 60 分)
21.證券市場的監(jiān)管主體是證券交易所。
22.中國金融期貨交易所上市的滬深300股指期貨合約的標(biāo)的是滬深300指數(shù)。
23.開放式基金的價格完全取決于凈值。
24.股份公司從股票市場上籌集的資金屬于自由資本。（????）
25.ETF上市后，價格會在盤中隨時變動。
26.理性人假設(shè)認為，人是理性的且具有理性預(yù)期，但對未來的認知可能會存在一定的偏差。
27.場外交易市場以公開競價的方式?jīng)Q定交易價格。（ ）
28.投資者持有某股指期貨合約，可以在該合約到期前平倉，也可以選擇持有到期進行交割。
29.開放式基金的到期期限一般為5至15年。
30.營業(yè)收入的高增長一定使現(xiàn)金流量和凈利潤有同樣的增長。
31.歐洲債券市場市場容量大、自由靈活、發(fā)行費用和利息成本低
32.場外交易市場采取做市商制度。（ ）
33.封閉式基金的基金規(guī)模不變，不可贖回。
34.相對估值法是將公司未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)到特定時點上以確定公司的內(nèi)在價值。
35.負債利息的只顧與公司的銷售額無關(guān)，他可以被看作是能提高凈利潤敏感度的固定成本。（）
36.生活必需品行業(yè)對經(jīng)濟周期的敏感度較高。（）
37.與流動比率相比，速動比率更能反映公司的長期償債能力。（）
38.經(jīng)營杠桿比率反映的是公司的固定成本和可變成本之間的關(guān)系。（）
39.契約型基金是基于信托原理而組織起來的代理投資方式，具有基金章程。
40.20世紀(jì)20年代至40年代，資本市場分析基本上由兩大派所主宰：基本分析派與數(shù)量分析派。
41.錨定與調(diào)正啟發(fā)法傾向于低估復(fù)雜系統(tǒng)成功的概率和高估其失敗的概率。
42.P/E模型是股票投資行業(yè)最為流行的指標(biāo)，可比性強。
43.人們忽略的遺憾程度通常大于行動的遺憾程度。
44.即使公司出現(xiàn)會計虧損時，每股凈資產(chǎn)一般仍為正數(shù)。
45.證券公司的日常監(jiān)管，分為現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管。
46.資產(chǎn)負債率由于反映的是某一固定時點的負債情況，所以該指標(biāo)是反映公司短期償債能力的重要指標(biāo)。（）
47.或有免疫屬于消極的債券投資策略。
48.股息貼現(xiàn)模型適用于對分紅多且穩(wěn)定的公司、周期性行業(yè)的公司進行價值評估。
49.對投資的評估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲。
50.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高
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