西交《金融期貨》在線作業(yè)
試卷總分:100 一、單選題 (共 30 道試題,共 60 分)
1.世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)是( )。
A.美國期貨交易所結(jié)算公司
B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司
C.東京期貨交易所結(jié)算公司
D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司
2.期貨結(jié)算機構(gòu)的代替作用,使期貨交易能夠以獨有的( )方式免除合約履約義務。
A.實物交割
B.現(xiàn)金結(jié)算交割
C.對沖平倉
D.套利投機
3.在我國,批準設立期貨公司的機構(gòu)是( )。
A.期貨交易所
B.期貨結(jié)算部門
C.中國人民銀行
D.國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)
4.期貨合約是在( )的基礎上發(fā)展起來的。
A.互換合約
B.期權合約
C.調(diào)期合約
D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約
5.在今年7月時,CBOT小麥市場的基差為-2美分/蒲式耳,到了8月,基差變?yōu)?美分/蒲式耳,表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?這種變化為基差( )。
A.“走強”
B.“走弱”
C.“平穩(wěn)”
D.“縮減”
6.某投資者買入一份看漲期權,在某一時點,該期權的標的資產(chǎn)市場價格大于期權的執(zhí)行價格,則在此時該期權是一份( )。
A.實值期權
B.虛值期權
C.平值期權
D.零值期權
7.某投資者買入一份看跌期權,若期權費為C,執(zhí)行價格為X,則當標的資產(chǎn)價格為( ),該投資者不賠不賺。
A.X+C
B.X-C
C.C-X
D.C
8.關于期權的水平套利組合,下列說法中正確的是( )。
A.期權的到期月份不同
B.期權的買賣方向相同
C.期權的執(zhí)行價格不同
D.期權的類型不同
9.股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險,尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。
A.系統(tǒng)風險
B.非系統(tǒng)風險
C.信用風險
D.財務風險
10.在進行期權交易的時候,需要支付保證金的是( )。
A.期權多頭方
B.期權空頭方
C.期權多頭方和期權空頭方
D.都不用支付
11.在期權交易中,買入看漲期權最大的損失是( )。
A.期權費
B.無窮大
C.零
D.標的資產(chǎn)的市場價格
12.美式期權的期權費比歐式期權的期權費( )。
A.低
B.高
C.費用相等
D.不確定
13.某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權,最新的3月大豆成交價格為839.25美分/蒲式耳。那么,該投資者擁有的期權屬于( )。
A.實值期權
B.深度實值期權
C.虛值期權
D.深度虛值期權
14.某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權,權利金為l5美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權,權利金為ll美分/蒲式耳。則其損益平衡點為( )美分/蒲式耳。
A.290
B.284
C.280
D.276
15.被稱為“另類投資工具”的組合是( )。
A.共同基金和對沖基金
B.期貨投資基金和共同基金
C.期貨投資基金和對沖基金
D.期貨投資基金和社?；?/p>
16.( )是指當損失達到一定的程度時,立即對沖了結(jié)先前進行的造成該損失的交易,以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。
A.指數(shù)期貨交易
B.多CTA策略
C.保護性止損
D.期貨加期權
17.在形態(tài)理論中,屬于持續(xù)整理形態(tài)的有( )。
A.菱形
B.鉆石形
C.旗形
D.W形
18.目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )。
A.股指期貨
B.利率期貨
C.能源期貨
D.農(nóng)產(chǎn)品期貨
19.最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是( )。
A.外匯期貨
B.國債期貨
C.股指期貨
D.利率期貨
20.以下關于利率期貨的說法錯誤的是( )。
A.按所指向的基礎資產(chǎn)的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨
B.短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨
C.長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨
D.利率期貨的標的資產(chǎn)都是固定收益證券
21.標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元,期限為90天,最小價格波動幅度為一個基點(即0.01%),則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為( )美元。
A.25
B.32．5
C.50
D.100
22.當合約到期時,以( )進行的交割為實物交割。
A.結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算
B.標的物所有權轉(zhuǎn)移
C.賣方交付倉單
D.買方支付貨款
23.期權合約買方可能形成的收益或損失狀況是( )。
A.收益無限，損失有限
B.收益有限，損失無限
C.收益有限，損失有限
D.收益無限，損失無限
24.關于期權價格的敘述正確的是( )。
A.期權有效期限越長，期權價值越大
B.標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權價值越大
C.無風險利率越小，期權價值越大
D.標的資產(chǎn)收益越大，期權價值越大
25.金融期貨三大類別中不包括( )。
A.股票期貨
B.利率期貨
C.外匯期貨
D.石油期貨
26.關于外匯期貨敘述不正確的是( )。
A.外匯期貨是以外匯為基礎工具的期貨合約
B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風險
C.外匯期貨交易由l972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場率先推出
D.外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風險，但是不能規(guī)避金融性匯率風險
27.短期國庫券期貨屬于( )。
A.外匯期貨
B.股指期貨
C.利率期貨
D.商品期
28.股指期貨的交割方式是( )。
A.以某種股票交割
B.以股票組合交割
C.以現(xiàn)金交割
D.以股票指數(shù)交
29.第一家推出期權交易的交易所是( )。
A.CBOT
B.CME
C.CBOE
D.LME
30.期權的時間價值與期權合約的有效期( )。
A.成正比
B.成反比
C.成導數(shù)關系
D.沒有關系
二、判斷題 (共 20 道試題,共 40 分)
31.在K線理論中,如果開盤價高于收盤價,則實體為陽線。
32.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預料的相反的情況下所采用的方法。
33.如果建倉后市場行情與預料的相反,可以采取平均買低或平均賣高的策略。
34.歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。
35.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風險。
36.進行期權交易,期權的買方和賣方都要繳納保證金。
37.道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和無關趨勢。
38.楔形形成的過程中,成交量是逐漸減少的。
39.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。
40.歐洲美元,是指一切存放于歐洲的美元存款。
41.通常來說,一國政府實行擴張性的貨幣政策,會導致本國貨幣升值。
42.按照期權合約標的物的不同,可大致分為現(xiàn)貨期權和期貨期權兩大類。
43.固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動,即市場利率上升,債券價格下降。
44.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風險的工具。
45.按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分,期權可以分為歐式期權和美式期權。
46.對期貨期權的買方來說,他買入期權可能遭受的最大損失為權利金;對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。
47.執(zhí)行價格隨著標的物價格的波動會不斷增加,如果價格波動區(qū)間很大,就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標的物價格波動越大,執(zhí)行價格個數(shù)也越多;合約運行時間越長,執(zhí)行價格越多。
48.看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。
49.分期計息的債券的實際利率比名義利率大,且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數(shù)的增加而擴大。
50.標準普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。
