《金融市場學(本科)》23年12月作業(yè)考核-00001

試卷總分:100  得分:100

一、單選題 (共 25 道試題,共 100 分)

1.購買力平價理論認為，一國的物價變動是外匯匯率漲落的結果。

A.對

B.錯

2.金融市場的參與者之間是借貸或委托代理關系 。

A.對

B.錯

3.預期假說認為，當收益率曲線斜率為正時，表示市場預期長期利率會上升。

A.對

B.錯

4.證券的預期收益率描述的是（ ）。

A.證券收益率與指數(shù)收益率之間的關系

B.市場組合是風險證券的最優(yōu)組合

C.證券的預期收益率是其系統(tǒng)性風險的函數(shù)

D.由市場組合和無風險資產(chǎn)組成的組合

5.假設公司以外地宣布向其股東派發(fā)大額現(xiàn)金紅利，如果該消息沒有事先泄露，那么在有效市場中（ ）。

A.在宣布前價格會異常上升

B.在宣布時價格會異常變動

C.在宣布后價格會異常下跌

D.在宣布前后價格不會異常變動

6.偏好停留假說認為，在其他條件相同的情況下，期限越長，收益率越低。

A.對

B.錯

7.期權交易中，交易所向賣方而不是向買方收取保證金。

A.對

B.錯

8.當非系統(tǒng)性風險為0時，遠期價格是對未來價格的無偏預測。

A.對

B.錯

9.某投資組合的預期收益率為16%，市場組合的預期收益率為12%，無風險利率為6%，請問在均衡狀態(tài)下該投資組合的β系數(shù)應為（ ）。

A.0.83

B.1.33

C.1.67

D.2.67

10.（ ）說法是正確的。

A.系統(tǒng)性風險對投資者不重要

B.系統(tǒng)性風險可以通過多樣化來消除

C.承擔風險的回報與系統(tǒng)性風險正相關

D.承擔風險的回報獨立于投資的系統(tǒng)性風險

11.具有正的標準差的證券期望收益率應該大于無風險利率。

A.對

B.錯

12.證券的系統(tǒng)性風險又稱為（ ）。

A.基本風險

B.可預測風險

C.市場風險

D.資產(chǎn)專有風險

13.如果市場是有效的，那么兩個不重疊時期的股票收益率的相關系數(shù)應為0。

A.對

B.錯

14.只要兩國間存在者利率差異，國際投資者就可以從套利交易中獲利。

A.對

B.錯

15.成功企業(yè)的股票在很多年持續(xù)產(chǎn)生巨額收益，有違于效率市場假說。

A.對

B.錯

16.貨幣市場共同基金一般屬于開放型基金。

A.對

B.錯

17.APT與CAPM的區(qū)別在于（ ）。

A.運用基于微觀變量的風險溢價

B.并不需要對市場組合進行嚴格的假定

C.要求市場必須是均衡的

D.規(guī)定了決定預期收益率的因素數(shù)量并指出這些變量

18.3個月貼現(xiàn)式國庫券價格為97.50元，6 個月貼現(xiàn)式國庫券價格為95.00元，兩者的面值都是100元，則兩國庫券年收益率相等。

A.對

B.錯

19.下列（ ）現(xiàn)象是反對半強式效率市場的最好證據(jù)。

A.在任何年份，都有一般左右的共同基金表現(xiàn)好于市場

B.技術分析無助于判斷股價走向

C.低市盈率股票在長期中有正的超常收益率

D.在任何年份，都有一半左右的共同基金表現(xiàn)好于市場

20.對掉期交易說法錯誤的是（ ）。

A.可以用來充分利用套利機會

B.消除了對方的信用風險

C.能夠代替兩種市場交易

D.通常由一對即期與遠期交易構成

21.紙幣流通下，可能使一國貨幣匯率上升的因素是（ ）。

A.政府宣布減稅

B.物價下降

C.放寬進口限制

D.下調銀行利率

22.下列（ ）最不可能是基金投資的優(yōu)勢？

A.多樣化

B.專業(yè)管理

C.收益率高

D.方便

23.假設無風險利率為6%，某風險組合的預期收益率為12%，其β系數(shù)等于 1，則根據(jù)CAPM，該市場組合的預期收益率為（ ）。

A.4%

B.8%

C.12%

D.16%

24.在直接標價法和間接標價法下，升水與貼水的含義截然相反。

A.對

B.錯

25.下列有關封閉式基金的（ ）說法最有可能是正確的。

A.基金券的份數(shù)會因投資者購買或贖回而改變

B.基金券的份數(shù)在發(fā)行后是不變的

C.基金券的價格通常高于基金的單位凈值

D.基金券的價格等于基金的單位凈值

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