青海開放大學(xué)24秋企業(yè)集團財務(wù)管理形考任務(wù)3
試卷總分:100 得分:0
一、單項選擇題（每小題1分，共10分）
1.財務(wù)上假定，滿足資金缺口的籌資方式依次是（ ? ? ）。
A.內(nèi)部留存、借款和增資?
B.內(nèi)部留存、增資和借款
C.增資、借款和內(nèi)部留存
D.借款、內(nèi)部留存和增資
2.下列交易中，不屬于內(nèi)部資本市場交易中的集團內(nèi)部交易的是（ ? ?）。
A.總部直接完成的交易
B.內(nèi)部中介完成的交易
C.外部資本市場的互補交易
D.成員企業(yè)間的直接交易
3.企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備的條件之一，申請前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于（ ? ?）。
A.20%
B.30%??
C.40%
D.50%
4.新業(yè)務(wù)拓展、信息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展不匹配等產(chǎn)生的風(fēng)險屬于財務(wù)公司風(fēng)險中的（ ? ）。
A.操作風(fēng)險
B.信用風(fēng)險
C.市場風(fēng)險
D.戰(zhàn)略風(fēng)險
5.在企業(yè)集團股利分配決策權(quán)限的界定中，（ ? ）負(fù)責(zé)審批股利政策。
A.母公司財務(wù)部
B.母公司股東大會
C.母公司董事會
D.母公司結(jié)算中心
6.（ ? ?）不屬于預(yù)算管理的環(huán)節(jié)。
A.預(yù)算編制
B.預(yù)算執(zhí)行
C.預(yù)算組織?
D.預(yù)算調(diào)整
7.預(yù)算管理強調(diào)過程控制，同時重視結(jié)果考核，這就是預(yù)算管理的（ ? ）。
A.全程性
B.全員性
C.全面性
D.機制性
8.（ ? ）屬于預(yù)算監(jiān)控指標(biāo)中的非財務(wù)性關(guān)鍵業(yè)績。
A.收入
B.產(chǎn)品產(chǎn)量
C.利潤
D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
9.企業(yè)集團預(yù)算考核原則中,（ ? ）原則是指應(yīng)根據(jù)集團戰(zhàn)略要求和目標(biāo)導(dǎo)向，針對下屬成員企業(yè)的差異化要求等，設(shè)置不同的指標(biāo)體系或不同等級的目標(biāo)值等進(jìn)行考核。
A.可控性原則
B.總體優(yōu)化原則
C.分級考核原則
D.公平公正原則
10.企業(yè)集團選擇“做大”、“做強”路徑時，會直接影響預(yù)算指標(biāo)的選擇?！白龃蟆睂?dǎo)向下，預(yù)算指標(biāo)會側(cè)重（ ?。?。
A.息稅前利潤
B.利潤總額
C.凈資產(chǎn)收益率
D.營業(yè)收入
二、多項選擇題（每小題2分，共20分）
11.不管集團財務(wù)管理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主，在具體到集團融資這一重大決策事項時，都應(yīng)遵循（ ? ?）等基本原則。
A.統(tǒng)一規(guī)劃
B.分層監(jiān)督
C.集中控制
D.重點決策
E.授權(quán)管理
12.授權(quán)管理是指總部對成員企業(yè)融資決策與具體融資過程等，根據(jù)三權(quán)分離的風(fēng)險控制原則，明確不同管理主體的權(quán)責(zé)。其中的“三權(quán)”指的是（ ? ? ?）。
A.所有權(quán)
B.決策權(quán)
C.控制權(quán)
D.執(zhí)行權(quán)
E.監(jiān)督權(quán)
13.企業(yè)集團資金集中管理模式有多種，主要包括（ ? ? ?）。
A.總部財務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式
B.總部結(jié)算中心模式
C.內(nèi)部銀行模式
D.總部財務(wù)備用金撥付模式
E.財務(wù)公司模式
14.短期融資券籌資的優(yōu)點有（ ? ?）。
A.發(fā)行期限長
B.籌資金額較大
C.發(fā)行期限短
D.融資成本較低
E.籌資風(fēng)險小
15.財務(wù)公司作為非銀行金融機構(gòu)，其風(fēng)險大體來自于（ ? ? ）。
A.戰(zhàn)略風(fēng)險
B.信用風(fēng)險
C.法律風(fēng)險
D.市場風(fēng)險
E.操作風(fēng)險
16.預(yù)算管理具有（ ? ? ?）等基本特征。
A.戰(zhàn)略性
B.簡單性
C.機制性
D.全程性
E.全員性
17.預(yù)算管理的環(huán)節(jié)一般包括（ ? ）。
A.預(yù)算編制
B.預(yù)算執(zhí)行
C.預(yù)算決策
D.預(yù)算調(diào)整
E.預(yù)算考核
18.集團下屬成員單位預(yù)算包括（ ? ? ?）。
A.業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)算
B.資本支出預(yù)算
C.現(xiàn)金流預(yù)算
D.財務(wù)報表預(yù)算
E.集團整體預(yù)算
19.企業(yè)集團的預(yù)算編制大綱中的主要規(guī)范和確定事項有（ ? ）等。
A.預(yù)算導(dǎo)向與集團戰(zhàn)略的關(guān)系
B.年度預(yù)算指標(biāo)
C.預(yù)算編制的基本假設(shè)
D.關(guān)鍵預(yù)算指標(biāo)目標(biāo)值
E.年度預(yù)算編制的內(nèi)容與格式
20.市場為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格基本類型有（ ? ?）。
A.實際成本法
B.標(biāo)準(zhǔn)成本法
C.協(xié)議價格法
D.市場價格法
E.成本加成法
三、判斷題（每小題1分，共10分）
21.融資戰(zhàn)略是企業(yè)為滿足投資所需資本而制定的未來籌資規(guī)劃及相關(guān)制度安排。
22.由于內(nèi)部資本市場的存在，企業(yè)集團外部融資需要量完全等同于集團下屬各單一企業(yè)外部融資需要量的簡單加總。
23.企業(yè)集團內(nèi)部融資是指集團通過內(nèi)部資金管理平臺（結(jié)算中心或財務(wù)公司等）而形成的集團內(nèi)部成員單位間的資金融通。
24.股利政策屬于集團重大財務(wù)決策。因此，股利類型、分配比率、支付方式等財務(wù)決策權(quán)都應(yīng)高度集中于集團總部。
25.企業(yè)集團成立的財務(wù)公司，其服務(wù)對象既可以為企業(yè)集團內(nèi)部成員企業(yè)服務(wù)，也可以向社會提供金融服務(wù)。
26.企業(yè)集團總預(yù)算具有事先規(guī)劃和事后匯總的雙重作用。
27.集團預(yù)算工作組成員一般由總部經(jīng)營團隊、集團總部相關(guān)職能機構(gòu)負(fù)責(zé)人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成。作為常設(shè)機構(gòu)，工作組必須單獨設(shè)立。
28.企業(yè)集團總部有權(quán)對母公司絕對控股的子公司下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。
29.預(yù)算調(diào)整是面對內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時對原有預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行適度修正的一種預(yù)算行為。?
30.基于戰(zhàn)略管理需要，集團總部大多擁有集團資本分配權(quán)，下屬成員單位只擁有投資預(yù)算執(zhí)行權(quán)。
四、理論要點題（每小題5分，共10分）
31.企業(yè)集團融資決策權(quán)的配置原則是什么？
32.怎樣進(jìn)行企業(yè)集團預(yù)算調(diào)整？
五、計算及案例分析題（共50分）
33.案例分析題（20分）：
? ? ? 資料：
? ? ? ?2003年，TCL集團（000100）借助于運用吸收合并式，通過TCL集團首發(fā)股票并與其控股的上市子公司“TCL通訊”（TCL集團對TCL通訊直接或間接持有56．37％的股份）進(jìn)行股權(quán)換股，實現(xiàn)了整體上市的目標(biāo)。
? ? ? ?TCL集團整體上市及其背景：
? ? ? ?2003年9月29日，TCL集團整體上市計劃獲得了證監(jiān)會批準(zhǔn)，并在國內(nèi)證券市場開創(chuàng)了“換股＋公募”的發(fā)行上市方案，同時TCL集團吸收合并旗下的深市上市公司TCL通訊（000542）。按計劃，TCL集團將向TCL通訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，TCL通訊的流通股股東以持有的TCL通訊流通A股購買。方案確定的折股價格為每股21.15元。
? ? ? ?在TCL案例中，TCL集團和上市公司TCL通訊盈利能力接近，TCL集團吸收合并TCL通訊并整體上市，對TCL通訊可以避免業(yè)務(wù)單一帶來的經(jīng)營風(fēng)險，并可得到足夠資金支持其移動通信業(yè)務(wù)，利用TCL集團的資源平臺得到更大的發(fā)展。而對TCL集團拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大。通過對社會公眾股東發(fā)行新股，TCL集團募集25億元資金，從而支持TCL集團的國際化發(fā)展。
? ? ? ?TCL集團整體上市模式及其優(yōu)勢：
? ? ? TCL集團整體上市模式的首次公開發(fā)行的股票視為兩部分：一部分向社會公眾投資者公開發(fā)行，另一部分是折換“TCL通訊”（000542）流通股股東所持股票。
? ? ? ? TCL集團整體上市模式的優(yōu)勢主要有：（1）集團公司股東利益最大化。TCL集團整體上市模式由于是集團公司吸收合并了上市公司，集團公司的股東成為上市公司的直接股東，股權(quán)價值大幅提高。（2）上市徹底。TCL集團吸收合并TCL通訊并整體上市的方式比較徹底，大大減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者利益的侵害；同時解決或緩解國有股“一股獨大”的問題，由于TCL集團通過向海外機構(gòu)投資者、管理層的定向增發(fā)，將使得上市公司中第一大股東持股比例大幅下降，減少委托代理成本，有利于上市公司更加規(guī)范的運作和長期的發(fā)展。
? ? ? 根據(jù)上述背景資料及其他相關(guān)材料，要求：
? ? ? ? （1）分析企業(yè)集團整體上市的動機有哪些？
? ? ? ? （2）TCL集團整體上市的特點是什么？你認(rèn)為這一模式的操作難點主要體現(xiàn)在哪些方面？
? ? ? ? （3）通過各種途徑收集寶鋼股份的整體上市的資料，并其將TCL集團整體上市案例進(jìn)行比較， 分析其間的差異。
?
34.計算題（15分）：
? ? ? ?甲公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：
??????????????????????????????? 2009年12月31日?????????????? 單位：億元
資產(chǎn)項目
金額
負(fù)債與所有者權(quán)益項目
金額
現(xiàn)金
應(yīng)收賬款
存貨
固定資產(chǎn)
5
25
30
40
短期債務(wù)
長期債務(wù)
實收資本
留存收益
40
10
40
10
資產(chǎn)合計
100
負(fù)債與所有者權(quán)益合計
100
? ? ? 其他相關(guān)資料：甲公司2009年的銷售收入為12億元，銷售凈利率為12%，現(xiàn)金股利支付率為50%，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和，增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資。若甲公司2010年度銷售收入提高到13.5億元，公司銷售凈利率和利潤分配政策不變。
? ? ? 要求：計算2010年該公司的外部融資需要量。
?
35.計算題（15分）：
? ? ? ?某企業(yè)集團是一家控股投資公司，自身的總資產(chǎn)為2000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為30％。該公司現(xiàn)有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司對三家子公司的投資總額為1000萬元，對各子公司的投資及所占股份見下表：
子公司
母公司投資額（萬元）
母公司所占股份（％）
甲公司
400
100％
乙公司
350
80％
丙公司
250
65％
? ? ? ?假定母公司要求達(dá)到的權(quán)益資本報酬率為12％，且母公司收益的80％來源于子公司的投資收益，各子公司資產(chǎn)報酬率及稅負(fù)相同。
? ? ? ?要求：
? ? ? ?（1）計算母公司稅后目標(biāo)利潤；
? ? ? ?（2）計算子公司對母公司的收益貢獻(xiàn)份額；
? ? ? ?（3）假設(shè)少數(shù)權(quán)益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個子公司自身的稅后目標(biāo)利潤。
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