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東財(cái)《證券投資學(xué)X》綜合作業(yè)
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 15 道試題,共 30 分)
1.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為股票價(jià)格（）。
A.反映了以往的全部?jī)r(jià)格信息
B.反映了全部的公開(kāi)可得信息
C.反映了包括內(nèi)幕消息在內(nèi)的全部相關(guān)信息
D.是可以預(yù)測(cè)的
2.我國(guó)的股票中,以下不屬于境外上市外資股的是（）。
A.A股
B.N股
C.S股
D.H股
3.當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢(shì)時(shí)，生產(chǎn)對(duì)資金的需求量較大，市場(chǎng)利率（），債券價(jià)格（）。
A.上升；下跌
B.上升；上升
C.下跌；下跌
D.下跌；上升
4.兩種完全不相關(guān)的證券所形成的可行集為（）。
A.一條折線
B.一條直線
C.一條曲線
D.一個(gè)曲面
5.以下金融市場(chǎng)的作用有利于加速實(shí)物資產(chǎn)的證券化的是（）。
A.信息作用
B.調(diào)節(jié)居民消費(fèi)動(dòng)機(jī)
C.實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)合理分配
D.促進(jìn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離
6.馬科維茨描述的投資組合理論主要關(guān)注于（）。
A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的減少
B.分散化對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)影響
C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)
D.積極的資產(chǎn)管理以擴(kuò)大收益
7.一只基金期初資產(chǎn)凈值為20美元，期間獲得收入分配0.15美元，資本利得0.05美元，月末資產(chǎn)凈值為20.10美元，則本月收益率為（）。
A.0.015
B.0.017
C.0.0165
D.0.0145
8.與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。
A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
B.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
9.下列關(guān)于債券的凸性的說(shuō)法，不正確的是（）。
A.大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來(lái)表示，這條曲線的曲率就被稱(chēng)作債券的凸性
B.凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感程度
C.凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較大的債券進(jìn)行投資
D.凸性對(duì)于投資者是不利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進(jìn)行投資
10.在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)整的債券指的是（）。
A.零息債券
B.浮動(dòng)利率債券
C.息票累積債券
D.附息債券
11.更加愿意參加公平博弈或者其他賭博的人屬于（）偏好。
A.風(fēng)險(xiǎn)中性
B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡
C.風(fēng)險(xiǎn)喜愛(ài)
D.風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)
12.考慮一個(gè)5年期債券，息票率為10%，但現(xiàn)在的到期收益率為8%，如果利率保持不變，一年以后這種債券的價(jià)格會(huì)（）。
A.更高
B.更低
C.不變
D.等于面值
13.公司現(xiàn)有普通股：當(dāng)前市價(jià)50元，最近一次支付的股利為4.19元/股，預(yù)期股利的永續(xù)增長(zhǎng)率為5%，公司發(fā)行新的普通股，預(yù)計(jì)發(fā)行費(fèi)率為2%，則留存收益的資本成本為（）。
A.0.1398
B.0.138
C.0.0838
D.0.1538
14.衍生金融工具的首要功能（）。
A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)
B.投機(jī)手段
C.保值手段
D.套利手段
15.若一份期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格為100。一般而言，期權(quán)的協(xié)定價(jià)格低于100越多，則（）。
A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)值都增加
B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)值都降低
C.看漲期權(quán)的價(jià)值降低，看跌期權(quán)的價(jià)值增加
D.看漲期權(quán)的價(jià)值增加，看跌期權(quán)的價(jià)值降低
二、多選題 (共 20 道試題,共 60 分)
16.風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度包括（）。
A.風(fēng)險(xiǎn)中性
B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡
C.風(fēng)險(xiǎn)喜愛(ài)
D.風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)
17.關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估預(yù)測(cè)，下列說(shuō)法正確的有（）。
A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型為組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者提供了實(shí)現(xiàn)其原則的多條途徑
B.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要考慮組合收益的高低
C.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要考慮組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小
D.收益水平越高的組合越是有優(yōu)秀的組合
18.決定公司債券發(fā)行價(jià)格的因素主要有（）。
A.債券面額
B.票面利率
C.公司類(lèi)型
D.債券期限
19.長(zhǎng)期償債能力主要取決于企業(yè)的（）。
A.資本結(jié)構(gòu)
B.獲利能力
C.資產(chǎn)的流動(dòng)性
D.庫(kù)存現(xiàn)金的充裕程度
20.上市公司的財(cái)務(wù)分析主要是分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)，以及對(duì)（）等進(jìn)行分析。
A.償債能力
B.營(yíng)運(yùn)能力
C.獲利能力
D.銷(xiāo)售能力
21.關(guān)于基金估值的說(shuō)法正確的有（）。
A.對(duì)于上市流通的有價(jià)證券估值，開(kāi)放式基金選用估值日收盤(pán)價(jià)估值
B.對(duì)于上市流通的有價(jià)證券估值，封閉式基金選用估值日平均價(jià)估值
C.銀行間同業(yè)市場(chǎng)債券采用不含息成本與市價(jià)孰低法估值
D.遇到不可抗力因素，基金管理人有權(quán)暫停估值
22.根據(jù)套利定價(jià)理論，套利組合滿足的條件包括（）。
A.該組合的期望收益率大于0
B.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于0
C.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于1
D.該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0
23.下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法中，正確的是（）。
A.投資組合的β系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單只證券的β系數(shù)低
B.β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)
C.某資產(chǎn)的β系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)性，與該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差無(wú)關(guān)
D.β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差則衡量包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全部風(fēng)險(xiǎn)
24.普通股股東是公司的基本股東,享有多項(xiàng)權(quán)利,主要有（）。
A.經(jīng)營(yíng)決策參與權(quán)
B.盈余分配權(quán)
C.剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)
D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
25.下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的是（）。
A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
B.違約風(fēng)險(xiǎn)
C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
D.通脹風(fēng)險(xiǎn)
26.導(dǎo)致債券不能收回投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情況，分別是（）。
A.債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時(shí)足額履行約定的利息支付或者償還本金
B.惡性通貨膨脹導(dǎo)致貨幣的貶值
C.流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即債券在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓時(shí)因價(jià)格下跌而承受損失
D.債權(quán)人的意外死亡
27.在阿爾法轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，我們可以使用（）。
A.ETF
B.指數(shù)基金
C.標(biāo)普500指數(shù)基金
D.國(guó)債
28.下列金融資產(chǎn)中屬于衍生證券的是（）。
A.股票
B.債券
C.期貨
D.期權(quán)
29.金融資產(chǎn)可以被分為（）。
A.固定收益型證券
B.權(quán)益型證券
C.衍生證券
D.其他證券
30.主要的抵押貸款機(jī)構(gòu)有（）。
A.聯(lián)邦住房貸款銀行（FHLB）
B.聯(lián)邦國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)（FNMA）
C.政府國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)（GNMA）聯(lián)邦住房抵押貸款協(xié)會(huì)（FHLMC)
D.商業(yè)銀行
31.證券的期望報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的期望報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，以下結(jié)論中正確的有（）。
A.最小方差組合是全部投資于A證券
B.最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券
C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱
D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合
32.基金管理中的參與主體有（）。
A.基金托管人
B.基金發(fā)起人
C.基金持有人
D.基金管理人
33.金融互換可分為（）。
A.利率互換
B.股權(quán)互換
C.貨幣互換
D.信用互換
34.期權(quán)交易分為（）。
A.看跌交易
B.場(chǎng)內(nèi)交易
C.場(chǎng)外交易
D.看漲交易
35.下列關(guān)于凸性的說(shuō)法中，正確的有（）。
A.凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系
B.當(dāng)收益率變化很大時(shí)，凸性可以忽略不計(jì)
C.凸性與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響
D.凸性與久期一起描述的價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)精確的測(cè)量結(jié)果
三、判斷題 (共 5 道試題,共 10 分)
36.財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的主要意義在于全面、準(zhǔn)確、客觀地揭示與披露企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況。（）
37.作為金融衍生工具的一種，利率互換是場(chǎng)內(nèi)交易工具。（）
38.根據(jù)預(yù)期假說(shuō)，如果收益率曲線向上傾斜，市場(chǎng)必定會(huì)預(yù)期短期利率上升。（）
39.投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度高，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)就越小。（）
40.只有在收益率變動(dòng)較大時(shí)，利用久期來(lái)估計(jì)債券價(jià)格的波動(dòng)性才適用。（）
